2015年大宗商品综合体大幅下滑延伸至农产品期货，一年低点。包括厄尔尼诺在内的不寻常的天气模式和有史以来最热的一年都加剧了下行压力，令人怀疑该集团2016年的复苏前景。现代期货市场始于十九世纪四十年代的农业综合体，当时中西部农民要求保护小麦作物的歉收。创新的麦考密克收割机当时扩大了现场生产，形成了促进稳定定价的经销商和期货合约网络。这就是为什么芝加哥成为全球期货交易中心而不是纽约市的原因。

<！芝加哥小麦和芝加哥商品交易所燕麦期货和期权已经过渡到电子交易，以及包括SP-500和纳斯达克100在内的流行金融工具。算法现在以毫秒为单位购买和出售这些合约，通常与在不同行业执行数百个同时交易的购物篮战略相结合。这种编码加强了农产品与能源和金属主要熊市之间的相关性。

<！股权交易者可以通过有限数量的工具获得农产品，包括Teucrium小麦基金（WEAT

WEATTeucrium Wheat6。28-0。16％

Created with Highstock 4.2。 6

），一种没有燕麦等量的低量ETF。寻求广泛的农业公开的交易员和投资者可以购买或出售DB Agriculture Fund（DBA DBAPWsh DB Mult-Sc19.42 + 0.05％Created with Highstock 4.2.6 ），流动基金每天平均交易62.5万股。 <！ - - - 小麦长期历史 小麦1991 - 2015 1980年代后期，共产主义衰落后小麦价格上涨，达到牛市高点6美元以上。 00美元/蒲式耳。随后的熊市在本世纪末两年接近2点跌破多年低点，在2007年出现温和上升趋势之前出现上涨。2008年接近12.00点的涨势高点与原油和房地产市场。

2009年的下降趋势放弃了2005年至2008年的100％的涨幅，产生了强劲的复苏努力，在2012年接近9点达到顶峰，接近完美。 618斐波那契回撤。小麦在2014年双双击穿，翻到5年低点，2015年全年支出水平回升至90年代初。

2016年下滑的势头对多头持仓提出建议，至少在2001年的趋势线获得成功测试之前。该支撑位已上扬3.00以上，而期指合约在2015年接近4.00。上半年可能出现趋势线测试，上涨潜力为6。00，2014年双顶分类可能提供陡峭的阻力。

燕麦长期历史

燕麦1991 - 2015 <80>燕麦在20世纪80年代后期共产主义衰落后交易量更高，达到近3美元的牛市顶峰。 00美元/蒲式耳。随后的熊市在本世纪末接近1点跌至近年来的多年低点，在2007年温和的上升趋势之前爆发上涨.4。50附近的2008年涨势高点位于十年来最高点，与当时其他世界市场的回转一致。

2009年下降趋势放缓了2005年至2008年涨幅的90％，让位于2014年接近5.50的终生合约高位的戏剧性上升趋势。燕麦然后翻盘，未能突破6年阻力， 4.50，并在2015年底跌至5年低点。它试图在2.50上建立一个看涨基数，接近2001年的趋势线。

这个测试过程应该持续到上半年2016年，阻力位在3.00至3.50之间，反弹上行。价格区间上方的反弹将标志着新的上升趋势的开始，可能会达到4.50的2014年的失败突破。该复苏浪潮将标志着从2015年年底公布的水平的高百分比上涨。

2016交易策略

过去3年小麦和燕麦已经从高位卖出，回到了2010年和2011年的水平。燕麦显示出比小麦更强的格局，原因有两个。首先，2014年创历史新高，小麦未能反弹至2008年高点以上。其次，在15年的趋势线上建立多个月的基差，而2014年小麦在类似的趋势线上反弹，但未能维持上行。

由于2015年年底的区间价格行动，更长期的期货和期权可能比2016年的近期合约提供更有利可图的方法。请关注主要触发价格，因为违规行为可能会增加期权成本很快。较短期的定向头寸可能会在这些市场上得到回报，但由于交叉流动需要精确的时机。底线

小麦和燕麦价格行动在2015年与其他商品市场紧密联系，失去了相当大的市场，而市场参与者解决了新的FOMC利率紧缩周期的不确定性。燕麦在2016年显示出比小麦更大的上涨潜力，精心设置的多头持仓已经有了回报，但不要太长，因为这些合约可能会持续多年。