不良债务投资的优点和缺点

任何时候，公司的财务状况恶化到可能破产或需要宣布破产时，投资者将被视为“苦恼”状态。这经常发生在公司无法履行其财务义务时。对于那些发行债券的公司来说，这种情况通常发生在无法支付息票或退还本金时。这种失败的结果是公司（发行人）所提供证券的价值大大降低。这导致以巨大的折扣创造可用的资产，但风险也高得多。

<！由于这种折扣，不良债券的投资回报潜力上升，这意味着投资者即使面临如此高的风险也会对其产生兴趣。然而，投资者可以通过成为公司的主要债权人来防止即将破产，并通过投资引导公司进行重组。这最终可以让公司偿还不良债务，确保投资成功。因此，投资者认为市场价值被低估的不良债权人事实上比其价值更具潜力。这样的公司是投资者寻求不良债券的理想投资。另外，投资者可以通过研究当时的支付额度来预测违约。有了这个折扣，在这个事件中它可能仍然是一个利润。

<！根据Hird（2014）的报告，不良债权投资有各种潜在的收益，但也有相当大的缺陷，这是由于这种投资的风险。下面我们简要地说明一下这些潜在的优点以及不良债权投资的弊端：

潜在的好处

这种不良债权投资的一大优势是债券持有人将在股东出现发行人违约。所以，当一家公司陷入股市困境时，最好看看债券。

<！ - 3 - >

吸引力显然是不良债权投资的巨大收益。就像其他证券一样，风险越大，如果投资证明支付的话，回报就越高。对冲基金投资者，因此，特别感兴趣的是不良债务机会。更多的好处，可能包括以下内容。

灵活时机

根据投资者是否想要清算或重组公司，他们可以迟早投资。但投资越早，投入越多，投资越有助于确保公司可以重组而不是清算。

以低廉的价格购买，可能实现广泛的业务能力。

投资者可以通过购买陷入困境的债券以极低的价格成为公司的主要债权人。在这种情况下，投资者在进行清算或重组时可能有重大的权力。

相当大的缺点

投资者在投资不良债务时的目标是在资产达到最低价格时发现投资的关键时刻，以使盈利的机会更加显着。由于不良债务难以预测，这是很难做到的。获取有关不良债务的准确信息始终是一个挑战，这使得能够有效投资于每个市场的主要参与者数量相对较少。除此之外，在不良债权投资方面存在相当大的缺陷或困难，包括：高度敏感的市场环境，这可能会导致重大问题，因为它只需要很小的价格多付就会带来巨大的损失。谈判通常难度很大，每当投资者处理一家债务不良的公司时，就会产生一定程度的敌意，这只会使谈判过程复杂化。

深入分析和深刻的市场知识是至关重要的

- 为了准确识别债券可能的赚钱潜力，需要高技能的法律和金融专业知识以及足够的数据作出明智的评估。这里的关键是，由于公司所处的困境，其资产价值被低估，这意味着它们可以以很大的折扣获得。然而，在这样的交易之前走出来可能比人们意识到的更多的技能。 底线

显而易见，外部存在重大风险，不良债权投资与其他金融工具一样具有优势和脆弱性。话虽如此，显而易见，精明的投资者进行尽职调查，有很大的潜力从这些风险中获利。毫无疑问，如上所述，对这个领域的投资者来说，深刻的市场知识苦恼和深度考察是至关重要的。从本质上讲，所有不良债务都是投资者风险规模的高端。然而，重要的是要注意，这样的投资还带有与影响股票市场的因素相关性低的优势，这意味着这些债务可以用来有效地使投资组合多样化。这显然可以被认为是不良债权投资的额外好处（专业）。